烯烃(乙烯、丙烯)是重要的化工原料。我国烯烃需求逐年增加，当量缺口不断扩大。2015年，我国烯烃整体需求达到6800万吨/年，而国内产量只有3800万吨/年，市场缺口都要依靠从国外大量进口来弥补。随着近几年我国煤化工的兴起，引入了新的烯烃生产工艺—甲醇制烯烃(MTO)，为我国烯烃供给提供了更多选择。我国甲醇制烯烃原料来源主要是外购甲醇，本文主要讨论我国甲醇制烯烃(外购甲醇)产业的现状及其影响。

行业规模与利润率密切相关

目前我国烯烃供给路线主要包括石脑油蒸汽裂解、丙烷脱氢、煤制烯烃和外购甲醇制烯烃。2011年起，我国甲醇制烯烃装置不断规划投产。截至2016年3月，我国甲醇制烯烃装置已建成投运项目13个，产能达到339万吨/年。预计2020年，我国甲醇制烯烃产能可达到512万吨/年。

烯烃价格与国际原油价格紧密关联。2014年6月后国际原油价格断崖式下跌，烯烃价格也紧随原油价格趋势走低。从完全成本来看，甲醇制烯烃相比其他工艺路线毫无优势，乙烯生产利润微薄，丙烯生产甚至面临亏损。油价暴跌以来，我国已有一些装置停工，而目前大部分已规划投产的装置仍在运行。仅从制造成本来看，我国2016年甲醇平均进口价格为220美元/吨，乙烯售价1054美元/吨，丙烯售价702美元/吨。每生产1吨烯烃大约需要3吨原料甲醇，扣除人工成本仍有利润空间。目前，我国烯烃产品拥有足够的市场需求，只要甲醇制烯烃存在盈利空间，企业就会选择继续该工艺路线生产烯烃。

高油价时期，受原油价格影响，石脑油裂解路线的价格优势逐渐减少，当国际原油价格超过80美元/桶时，甲醇制烯烃将获得比石脑油裂解更低的成本，利润空间随原油价格上升逐渐扩大。石油作为世界不可再生资源，价格回升只是时间问题。IHS数据显示，2020年国际原油价格将会重返80美元时代。届时甲醇制烯烃将比石脑油制烯烃更具市场竞争力。

甲醇制烯烃对上游行业的影响

甲醇制烯烃行业的发展促进了我国甲醇需求大幅增长。常规衍生物、甲醇制烯烃、燃料是甲醇的消费领域。2010年我国还没有甲醇制烯烃对甲醇的需求，“十二五”期间我国甲醇制烯烃装置陆续规划、投产。未来五年，甲醇制烯烃或将成为我国甲醇需求增长的主要驱动力，预计2020年我国甲醇制烯烃对甲醇的需求将达到近2900万吨/年，占全球甲醇消费的31%。

中国的大量甲醇进口也使得全球甲醇贸易格局发生变化。2010～2015年，北美新投产的甲醇产能超过400万吨/年，总产能达到570万吨/年。2015年，北美甲醇需求800万吨/年，大约一半的甲醇缺口需要依靠从南美地区进口。预计2020年，北美的甲醇产能将增至1500万吨/年。随着新建项目的陆续投产，2019年北美地区的甲醇供给将超过需求，届时北美将成为甲醇净出口地区。除去成本优势来看，更重要的是东北亚地区尤其是中国沿海的甲醇制烯烃装置，为美国甲醇出口提供了广阔的市场。

目前我国甲醇主要进口来源是中东地区，占进口总量的80%以上。随着北美地区贸易角色的转变，南美地区的甲醇出口将逐渐失去市场，大量北美和南美的甲醇将销往亚洲，特别是中国沿海地区，为甲醇制烯烃装置提供原料。2014年，我国中东甲醇进口量所占总进口量的比重已有下降趋势。2020年，北美将有超过620万吨/年的甲醇出口至亚洲，南美也有500万吨/年的甲醇向亚洲出口，届时将会进一步冲减我国对中东甲醇的进口需求，无形中改变了世界甲醇贸易格局。

未来行业发展形势看好

当前，国际原油价格仍处于低位震荡时期。据IHS公司预测，2020年油价或将恢复至80美元/桶的水平，但在此之前,油价仍将有一段时间处于低位。因此,在国际油价处于低位的短时期内，我国甲醇制烯烃相比传统石脑油制烯烃无明显盈利优势，且经济效益不明显，未投产装置将放缓投产步伐，已投产装置将通过节能降耗等方式降低烯烃生产成本。一旦未来国际原油价格复苏至80美元/桶以上，我国甲醇制烯烃将具有绝对的成本优势，强烈冲击传统石脑油制烯烃路线。长远来看，甲醇制烯烃或将成为我国未来烯烃市场发展的主要趋势。

从目前我国烯烃需求以及国外甲醇市场对我国甲醇制烯烃装置的供给情况来看，未来我国甲醇制烯烃装置产能将继续增长，与传统石脑油制烯烃以及丙烷脱氢形成鼎足之势，届时国际市场上的甲醇将大量进入我国。未来我国甲醇制烯烃这一工艺路线必将会拓展至海外市场，如北美、南美、中东等甲醇价格低廉的区域，构建甲醇制烯烃产业链，抢占海外市场份额。

来源：中国石油石化研究院

日期：2017年2月21日